Мировой рынок зерна сдвинулся с прежней точки

Почему снова дорожает пшеница: под угрозой до 3 млн тонн экспорта в месяц. Глава российского аналитического Центра «СовЭкон» Андрей Сизов в минувший четверг сообщил, что цены на пшеницу снова приблизились к двухлетним максимумам. И все крупные скачки последних лет объединяет одно - Черное море, передает агентство АПК Новости.

«Начало 2022 года — война между Россией и Украиной.
Лето 2023 года — прекращение зерновой сделки.
Май 2024 года — ущерб российскому урожаю от заморозков.
Сейчас — атаки на суда и растущие проблемы с судоходством»,
- сообщил А.Сизов.

Почему Черное море важно

Россия — крупнейший в мире экспортер пшеницы с большим отрывом. Украина — тоже один из ведущих поставщиков. Вместе на них приходится около 30% мирового экспорта пшеницы.

Для рынка пшеницы Черное море — примерно то же, что Ормузский пролив для рынка нефти. Серьезные проблемы здесь быстро превращаются в глобальное событие для цен.

От Азова до Одессы и Новороссийска

На этот раз эскалация началась в Азовском море. После нескольких атак на суда навигация там по-прежнему остановлена. Через Азов обычно проходит около четверти российского зернового экспорта.

Но Азовским морем дело не ограничилось.

Суда атаковали и в Черном море у украинского побережья. Отгрузки из Одессы сейчас остановлены. На Одессу обычно приходится 80-90% украинского экспорта.

Новороссийск - крупнейший зерновой порт России - после недавних атак ввел временные ограничения на навигацию судов ночью.

Украина может перенаправить часть зерна через ЕС и Дунай, но это дорого, сложно, а пропускная способность этих маршрутов ограничена. К тому же уровень воды в Дунае сейчас самый низкий за 30 лет.

Поначалу рынок воспринял происходящее как очередную страшилку из Черного моря. И это было вполне логично: такие ралли часто заканчиваются быстрыми и сильными распродажами.

Но нынешние проблемы затянулись, затронули больше судов и охватили значительно более широкий регион.

«По нашей предварительной оценке, Россия и Украина в ближайшее время могут недоэкспортировать 1,5–3 млн тонн зерна в месяц - главным образом пшеницы. Это примерно 20–30% их ожидаемого совокупного месячного экспорта при условии нормальной навигации.
Для понимания масштаба: средняя точка нашего диапазона – это примерно 13% среднемесячного объема всей мировой торговли пшеницей.
Это не означает, что весь этот объем исчезнет с рынка. Что-то будет отгружено позднее, что-то пойдет по другим маршрутам. Но такого масштаба вполне достаточно, чтобы серьезно сдвинуть мировой рынок», - отметил А.Сизов.

Что дальше будет с ценами

Этим и объясняется, почему фьючерсы на пшеницу в Чикаго и Париже обновили максимумы по своим контрактам, а ближние цены вернулись к уровням мая 2024 года, когда российские посевы пострадали от заморозков.

«На мой взгляд, ралли может продолжиться, если перебои сохранятся еще несколько недель. И особенно - если они начнут серьезно влиять на работу крупных российских глубоководных терминалов», - подчеркнула аналитик.

Но черноморские ралли умеют разворачиваться очень резко.

«После прекращения зерновой сделки в июле 2023 года атаки быстро усилились, а затем так же внезапно прекратились - без каких-либо публичных объяснений. Это может повториться и сейчас, почти быстро убрав из цен значительную часть премии за риск.
Но пока рынок закладывает в цены уже не просто страшные заголовки, а реальную угрозу физическим поставкам пшеницы. И, на мой взгляд, вполне обоснованно», - считает Сизов.

Кто выиграет от ралли

Для фермеров в других странах это ралли может стать хорошей новостью после нескольких лет низких цен.

Но российские и украинские производители вряд ли почувствуют его в полной мере: давление нового урожая и высокие логистические расходы будут давить на внутренние цены и доходы аграриев в обеих странах.

В России к этому добавляется плавающая экспортная пошлина, которая растет вслед за экспортной ценой.